招商证券：保持民生银行“增持”评级

9月10日，增持招商证券针对民生银行2023年上半年成绩发布研究报告，招商证券表明“保持增持评级”。保持

“息差降幅收窄，民生后续有望企稳。银行”研报指出，评级民生银行净息差较上年下降了12BP，增持 较上年31BP 的招商证券息差降幅有所收窄。研报一起以为，保持该行财物投进危险偏好下降对息差的民生影响根本表现，跟着存款利率下调的银行逐渐传导，后续息差有望企稳。评级

财物质量方面，增持研报以为，招商证券该行不良处置力度大，保持财物质量出现改进痕迹。“自2020年以来不良处置显着加速，算计处置问题财物超越3000亿元，信贷投进危险偏好下降。上半年不良借款率 1.57%，重视借款率 2.68%，均较年头显着下降。”。

 “民生银行有较好的客户根底。”研报判别，跟着前史不良包袱加速处置，未来运营成绩或有所好转。估计该行2025年成绩将改进。

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